Міністерство освіти і науки України
Національний університет «Львівська політехніка»
Інститут економіки і менеджменту
Кафедра зовнішньоекономічної та митної діяльності
/
Лабораторна робота №2
“АНАЛІЗУВАННЯ ІНВЕСТИЦІЙНИХ ПОРТФЕЛІВ”
Варіант - 26
Львів – 2019
Таблиця 1
Вхідні дані
№
Інв. проек
Дійсні відносні прибутки по кварталах, соті долі:
Оч.відн. пр. E(ri)
Ризик o(ri)
r1
r2
r3
r4
r5
r6
r7
r8
r9
r10
r11
r12
1
A
0,05
0,13
0,005289
0,02
0,19
0,19
0,02
0,1
0,03
0,2
0,005715
0,13
0,089
0,074
2
C
0,06
0,1
0,2
-0,04
0,14
0,11
0,16
0,13
-0,04
0,12
0,04
0,12
0,092
0,011
3
D
0,25
-0,04
0,13
0,03
-0,08
0,003956
0,03
0,15
0,15
-0,03
-0,01
0,12
0,058
0,006
4
G
0,03
-0,01
0,02
0,07
-0,02
0,05
0,07
0,08
-0,1
0,16
-0,1
0,07
0,026
0,002
5
M
0,07
0,10
0,09
0,08
0,09
0,07
0,08
0,07
0,12
0,04
0,12
0,04
0,08
0,02
/
Рис. 1. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів A та C
Рис. 2. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів A та D
Рис. 3. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів C та D
Рис. 4. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів D та G
/
Рис. 5. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів A та G
/
Рис. 6. Парний розподіл дійсних відносних прибутків для проектів C та G
Таблиця 2
Коваріаційна матриця для чотирьох видів цінних паперів A, C, D, G
Види цінних паперів
B
D
F
G
A
0.0051
0.0018
-0.0037
0.0021
C
0.0018
0.0059
-0.001
0.0025
D
-0.0037
-0.001
0.0114
0.0083
G
0.0021
0.0025
0.0083
0.006
Таблиця 3
Кореляційна матриця для чотирьох видів цінних паперів G, D, B, F
Види цінних паперів
B
D
F
G
A
1
0,33
-0,48
0,38
C
0,33
1
-0,126
0,42
D
-0,48
-0,126
1
0,039
G
0,38
0,42
0,039
1
Таблиця 4
Абнормальні (надлишкові) прибутки для чотирьох обраних
інвестиційних проектів та ринкового портфелю
№
AR1
AR2
AR3
AR4
AR5
AR6
AR7
AR8
AR9
AR10
AR11
AR12
сер. ариф
ко-варіація
ди-сперсія
1
A
-0,01
0,08
-0,06
-0,04
0,13
0,12
-0,04
0,05
-0,03
0,12
-0,06
0,07
0,028
-0,001
0,071
2
C
0,01
0,04
0,15
-0,11
0,08
0,06
0,10
0,08
-0,12
0,06
-0,02
0,06
0,033
-0,0007
0,077
3
D
0,18
-0,13
0,07
-0,03
-0,18
-0,06
-0,03
0,09
0,10
-0,11
-0,08
0,06
-0,009
-0,00027
0,106
4
G
-0,03
-0,07
-0,04
0,01
-0,09
-0,01
0,01
0,02
-0,18
0,09
-0,18
0,01
-0,038
-0,0018
0,077
5
М
0,01
0,05
0,04
0,03
0,04
0,01
0,03
0,01
0,06
-0,02
0,06
-0,01
0,025
0,0007
0,026
Таблиця 5
Параметри моделі оцінки капітальних активів та тип інвестицій
для альтернативних інвестиційних проектів
№ п/п
Назва інвести- ційного проекту
Параметри моделі оцінки капітальних активів:
Висновок про тип інвестицій (агресивний чи захисний).
Бета-фактор
Альфа-фактор
Коефіцієнт детермінації
1
A
0,453
-0,065
19732,16
захисний
2
C
0,405
-0,059
36331,80
захисний
3
D
0,387
-0,057
58483,35
захисний
4
G
0,391
-0,058
20339,98
захисний
/
Рис.7. Графічне зображення лінії регресії при побудові CAMP для чотирьох інвестиційних проектів
Висновки
На основі обчислених показників було побудовано ринковий портфель із чотирьох інвестиційних проектів які піддаються найменшому домінуванню. Була знайдена коваріація яка у двох цінних паперів від’ємна, що свідчить що прибутковість буде рухатись у різні напрямки, було перевірено коваріаційний зв'язок кореляційним показником і було виявлено збільшення ризиковість операцій. Було виявлено що інвестор притримується захисної стратегії в ведені інвестицій, тобто сформував свій портфель щоб отримати найбільший прибуток при мінімальному ризику, тобто він прямує за тенденціями ринку і отримує річний прибуток в районі 2-4%, що в свою чергу є наслідком хеджування, та намаганні збільшити свій капітал довгостроковими вкладами людей з середньою або нижче зарплатньою.
